股、债、汇的资金配置对黄金市场的影响

  • 日期:08-31
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股票,债券和外汇资本配置对黄金市场的影响

[当日元贬值时,黄金价格趋于下跌;当日元升值时,黄金价格趋于上涨。 ]

随着金融市场的快速发展,金融市场的分类越来越细化。一般来说,它可以大致分为股票市场,外汇市场,债券市场,商品市场和衍生品市场。如果使用市场规模和流动性,外汇市场,债券市场和股票市场无疑是三大市场,对黄金市场的影响也是最大的。

根据市场规模,根据世界黄金协会的相关统计数据,黄金市场(包括实物黄金,ETF,官方储备)的规模小于美国股票,美国债券,日本债券,中国债券和上海证券交易所和东正。它比英国,意大利,法国,德国和富时100市场更大。

如果将黄金的日交易量与股票市场,债券市场和外汇市场进行比较,黄金市场就不如美国债券,英镑,日本债券,美国政府机构债券和标准普尔500指数,但它不仅仅是欧洲,日本和英国的债券。德国债务的交易量很大,可以看出黄金市场也是一个非常活跃的市场。当市场具有一定规模(即资本能力)和交易量(市场流动性)时,相互影响也是可能的。

不同金融市场的风险和回报并不相同。一般来说,资本市场(股票市场),货币市场(外汇市场),商品市场都是高风险和高回报,而债券市场是低风险和低回报,而房地产基金是风险和回报都集中在一起。

股市普遍存在较大波动,高风险和高回报。资金对市场的波动往往起到推动市场的作用,并经常鼓励市场的“非理性繁荣”。以美国标准普尔500指数为例。尽管从2009年到2018年的九年间总体增长率几乎增长了两倍,但超过10%的回撤量已达到五倍以上,其中2011年的回撤率仍接近20%。其大波动的特征非常明显。由于其独特的套期保值特征,黄金市场和股票市场往往与股市呈负相关关系。

债券市场收益率普遍较低,特别是欧美国债,抵押证券(MBS),通胀保值证券(TIPS),银行债券和其他收益率均小于4%,收益率,风险均有所上升它也在逐渐增加。由于债券市场被视为低风险,低收益的市场,债券市场的资金通常是规避风险的资金。因此,一旦金融市场处于不稳定状态,资金将涌入债券市场以规避风险。回到其他高收益市场。因此,黄金市场和债券市场往往同时向上和向下显示。然而,由于近年来主流央行大规模放松,负利率导致个别国债的实际收益率为负。黄金和国债有时在对冲基金中具有一定的风险。替代效果。

从交易量来看,外汇市场无疑是最大的交易市场,平均每日交易量超过5万亿美元。由于流动性高,交易成本极低,市场资金极易受到套利和避险因素的影响,因此机构投资者往往将外汇市场视为其他市场的重要指标。外汇市场极易受到央行货币政策的影响。它对经济数据和货币政策的变化极为敏感。一般来说,央行的加息将导致当地货币升值,债券收益率将上升,资本成本也将上升,从而压制股市和黄金。市。当市场风险厌恶情绪上升时,避险货币(日元,瑞士法郎和美元)也将率先响应,然后传播到其他市场,引发市场共鸣。从近年来日元和黄金的走势来看,可以清楚地看到,当日元贬值(美国和日本上涨)时,黄金价格趋于下跌;当日元升值时,黄金价格趋于上涨。因此,当有经验的交易者分析黄金的走势时,他们往往会从股票市场,债券市场和外汇市场中寻求确认,以掌握相对一定的市场。 ,看多了

13: 00

来源:中国黄金网

股票,债券和外汇资本配置对黄金市场的影响

[当日元贬值时,黄金价格趋于下跌;当日元升值时,黄金价格趋于上涨。 ]

随着金融市场的快速发展,金融市场的分类越来越细化。一般来说,它可以大致分为股票市场,外汇市场,债券市场,商品市场和衍生品市场。如果使用市场规模和流动性,外汇市场,债券市场和股票市场无疑是三大市场,对黄金市场的影响也是最大的。

根据市场规模,根据世界黄金协会的相关统计数据,黄金市场(包括实物黄金,ETF,官方储备)的规模小于美国股票,美国债券,日本债券,中国债券和上海证券交易所和东正。它比英国,意大利,法国,德国和富时100市场更大。

如果将黄金的日交易量与股票市场,债券市场和外汇市场进行比较,黄金市场就不如美国债券,英镑,日本债券,美国政府机构债券和标准普尔500指数,但它不仅仅是欧洲,日本和英国的债券。德国债务的交易量很大,可以看出黄金市场也是一个非常活跃的市场。当市场具有一定规模(即资本能力)和交易量(市场流动性)时,相互影响也是可能的。

不同金融市场的风险和回报并不相同。一般来说,资本市场(股票市场),货币市场(外汇市场),商品市场都是高风险和高回报,而债券市场是低风险和低回报,而房地产基金是风险和回报都集中在一起。

股市普遍存在较大波动,高风险和高回报。资金对市场的波动往往起到推动市场的作用,并经常鼓励市场的“非理性繁荣”。以美国标准普尔500指数为例。尽管从2009年到2018年的九年间总体增长率几乎增长了两倍,但超过10%的回撤量已达到五倍以上,其中2011年的回撤率仍接近20%。其大波动的特征非常明显。由于其独特的套期保值特征,黄金市场和股票市场往往与股市呈负相关关系。

债券市场收益率普遍较低,特别是欧美国债,抵押证券(MBS),通胀保值证券(TIPS),银行债券和其他收益率均小于4%,收益率,风险均有所上升它也在逐渐增加。由于债券市场被视为低风险,低收益的市场,债券市场的资金通常是规避风险的资金。因此,一旦金融市场处于不稳定状态,资金将涌入债券市场以规避风险。回到其他高收益市场。因此,黄金市场和债券市场往往同时向上和向下显示。然而,由于近年来主流央行大规模放松,负利率导致个别国债的实际收益率为负。黄金和国债有时在对冲基金中具有一定的风险。替代效果。

从交易量来看,外汇市场无疑是最大的交易市场,平均每日交易量超过5万亿美元。由于流动性高,交易成本极低,市场资金极易受到套利和避险因素的影响,因此机构投资者往往将外汇市场视为其他市场的重要指标。外汇市场极易受到央行货币政策的影响。它对经济数据和货币政策的变化极为敏感。一般来说,央行的加息将导致当地货币升值,债券收益率将上升,资本成本也将上升,从而压制股市和黄金。市。当市场风险厌恶情绪上升时,避险货币(日元,瑞士法郎和美元)也将率先响应,然后传播到其他市场,引发市场共鸣。从近年来日元和黄金的走势来看,可以清楚地看到,当日元贬值(美国和日本上涨)时,黄金价格趋于下跌;当日元升值时,黄金价格趋于上涨。因此,当有经验的交易者分析黄金的走势时,他们往往会从股票市场,债券市场和外汇市场中寻求确认,以掌握相对一定的市场。 ,看多了

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